E a Moodys...(3a. avaliação apresentada hoje): Taxas da Moody para a oferta da Petrobras Global Finance BV
A Moodys Investors Service atribuiu um rating A3 para seis séries de notas globais emitidas pela Petrobras Global Finance BV (PGF), totalizando EUA US $ 11 bilhões. A perspectiva do rating é negativa. PGF é uma subsidiária integral indireta da Petróleo Brasileiro SA (Petrobras), que é avaliada A3 para as suas obrigações em moeda estrangeira. A classificação A3 da PGF se baseia unicamente na garantia incondicional da Petrobras das notas. Produto da emissão de nota será usado para ajudar as despesas de capital de fundos relacionados ao Plano de Negócios da Petrobras para 2013-2017 e para propósitos corporativos gerais.
FUNDAMENTAÇÃO
"Estamos mantendo nossa visão negativa sobre A3 títulos em moeda estrangeira da Petrobras e de outras classificações, refletindo o programa da grande empresa de capital, o aumento dos níveis de endividamento e produção de petróleo relativamente estável no curto prazo. Embora este grande financiamento deva cobrir uma grande parte do déficit de fluxo de caixa e as necessidades de financiamento da Petrobras em 2013 , esperamos que novos financiamentos serão necessários tanto para financiar despesas de capital e atender às amortizações de dívidas ", comentou Tom Coleman, vice-presidente sênior da Moody.
Com financiamento da dívida adicional a ter lugar em 2013, a Moody provavelmente vai resolver a perspectiva do rating negativo durante o ano, mas está à procura de uma maior clareza em várias frentes. Estas incluem o ritmo de gastos de capital real, que é estimado em torno de US $ 48 bilhões em 2013, o sucesso dos esforços de vendas de ativos em ajudar a cumprir o seu déficit financeiro, e qualquer flexibilização tangível das pressões de lucros a jusante causado pelo aumento das importações da gasolina e do diesel sujeitas a controles de custo do governo.
A Petrobras tem uma gama de vantagens que ajudam a atenuar essas pressões, incluindo uma grande escala base de reservas e posição de liderança numa das áreas marítimas mais potencial do setor, seu sucesso na busca de novas descobertas marítimas consideráveis (incluindo os recursos em suas concessões de direitos de transferência) e o conhecimento tecnológico para desenvolver esses recursos. A empresa também lançou uma série de iniciativas de redução de custos e gerenciamento de projetos. A Moodyvai avaliar os benefícios destes esforços e levar esses fatores em conta em todas as ações de rating no futuro.
A principal metodologia utilizada nesta classificação foi global Oil & Gás Integrado publicado em novembro de 2009. Outras metodologias utilizadas incluem os emissores metodologia Government-Related publicado em julho de 2010. Por favor, veja a página de Política de Crédito no www.moodys.com para obter uma cópia dessas metodologias da Petrobras 2013
http://www.moodys.com/research/Moodys-rates-global-notes-offering-of-Petrobras-Global-Finance-BV--PR_273129..
