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Equipe estuda o círculo mais íntimo da crise financeira

No auge da crise financeira a rede de bancos norte-americanos formou um sistema muito frágil

 "Muito central para falhar" em vez de "grandes demais para falir" . Os bancos representarem um risco ao sistema financeiro quando entram em desgraça, tem mais a ver com o seu nível de rede, do que com seu tamanho. Pesquisadores econômicos do ETH  Zurique desenvolveram um método para deduzir a "importância sistêmica" dos bancos a partir de suas conexões complexas dentro de redes financeiras.

Entre 2008 e 2010 um total de 22 bancos formavam o círculo mais íntimo da crise financeira. Eles estavam tão intensamente conectados entre si através de relações de crédito, investimentos de capital e dependências mútuas financeiras, que o sofrimento de qualquer um deles poderia pôr em perigo todo o sistema financeiro. Em novembro de 2008, os empréstimos de emergência concedidos a esses bancos, pelo banco central americano Federal Reserve para proteger o sistema financeiro norte-americano do colapso, ascendeu a um total de US $ 804 bilhões.

As interdependências entre estes 22 bancos era provavelmente tão forte que um pequeno choque para o sistema como um todo poderia se amplificado em um padrão sistêmico. Assim, o Federal Reserve não poderia ter permitido que falhassem sem criar graves consequências para a economia.

Esta é a conclusão a que chegaram quatro pesquisadores do ETH de Zurique  em um estudo publicado em 02 de agosto de 2012 com acesso on-line e aberto na revista Scientific Reports, que é uma publicação de pesquisa primária feita pelos editores da Nature .

Um novo impulso

O trabalho dos pesquisadores da ETH Zurique injeta um novo impulso ao debate sobre a importância sistêmica de bancos que são "grandes demais para falir". Um banco se torna sistemicamente importante, ou "too big to fail", quando seus serviços são insubstituíveis e sua insolvência custaria à economia nacional mais do que o seu resgate pelo Estado.

No entanto, o tamanho de um banco é apenas um indicador de sua importância para o sistema financeiro. Até mesmo os pequenos bancos podem representar riscos sistêmicos, se eles estiverem intimamente ligados em rede com outras instituições financeiras. No entanto, a identificação de riscos tais redes e os riscos de crédito interdependentes, apresenta grandes desafios para as ciências empresariais, e as autoridades competentes.

Por esta razão, que a Comissão Europeia lançou o projecto científico " Previsão Crise Financeira ( ou Forescasting Financial Crisis = FOC) ".  O FOC é financiado pelo regime FET OPEN ("Tecnologias futuras e emergentes regime aberto"). Seu tema de pesquisa é compreender e, eventualmente, prever o risco sistêmico e instabilidades financeiras globais.

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http://phys.org/news/2012-08-team-innermost-circle-financial-crisis.html

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