Investidores apostando na QGOC acham que terminaram problemas com IPOs do setor
A QGOG Constellation SA (QGOG) , cuja oferta pública inicial de ações vai acabar com dois anos de seca de IPOs de energia no Brasil, está apostando que pode reverter a tendência da indústria do petróleo como ela tenta levantar novo capital.
O operador de equipamento, uma das 10 maiores empresas de perfuração do mundo (?) e um fornecedor para a estatal Petrobras desde 1981, arquivou em 07 de janeiro de levantar mais de US $ 500 milhões em uma oferta pública inicial (IPO). Será a primeira IPO do setor desde QGEP Participações SA levantou 787.000 mil dólares em fevereiro de 2011. Grupo industrial Queiroz Galvão SA controla a QGOG e a QGEP.
Cinco anos depois da Petrobras fazer a maior descoberta de bruto nas Américas em mais de três décadas, as empresas de petróleo no Brasil estão se esforçando para aumentar a produção em meio a atrasos na obtenção de sondas de perfuração e trazendo projetos online.
A QGOG vai tentar atrair investidores para ter outra chance no petróleo brasileiro após a indústria registrou o maior prejuízo entre empresas que vendem novas ações nos últimos cinco anos. Startups HRT Participações em Petróleo SA , QGEP e OSX Brasil SA caíram mais de 60 por cento desde seus IPOs, enquanto a Petrobras caiu 32 por cento desde a sua oferta de 70 bilhões de dólares secundária em 2010.
"Quando essas outras empresas de petróleo chegaram ao mercado, as expectativas em torno delas foram demasiado otimistas, por isso nos anos que se seguiram os IPOs, as ações despencaram, mesmo com as empresas melhorandoas suas operações ", disse Roberto Altenhofen, analista de petróleo e gás em São Paulo- da consultoria Empiricus Research . "A QGOG não é uma startup. Ela tem um histórico que pode ser verificado por todos, e podem ter mais chances de fazer um IPO bem sucedido. "
Plataformas em águas profundas
A QGOG, com sede no Rio de Janeiro, atua há décadas. A QGOG possui nove sondas ultra-profundas em operação ou em construção, de acordo com o seu prospecto de IPO. Suas operações geraram 575,9 milhões de dólares nos nove meses até 30 de setembro, um aumento de 39 por cento em relação ao período do ano anterior.
O escritório de imprensa da QGOG se recusou a comentar sobre as perspectivas para o IPO, citando um "período de silêncio" obrigatório antes da oferta. Queiroz Galvão é 80 por cento detida pela Queiroz Galvão e o restante por empresa de private equity do Grupo Capital.
A oferta está sendo coordenada pelo JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp, Itaú Unibanco Holding SA, Credit Suisse Group AG eo Banco Bradesco SA, de acordo com um Mobiliários dos EUA e arquivamento na Securities Exchange Commission.
Energia Versus Consumidor
As vendas de ações de energia brasileiras desde o início de 2008 perderam 35 por cento, o pior desempenho entre os nove grupos industriais monitorados pela Bloomberg. O consumo não-cíclico da população, incluindo o processador de cartão de crédito Cielo SA e BRF - Brasil Foods SA, tiveram o melhor desempenho, com um ganho de 66 por cento no período.
"Esses caras são sempre susceptíveis de ter um tempo um pouco mais difícil em termos de encontrar capital vindo para o mercado", Nick Robinson , gerente de portfólio na Aberdeen Asset Management PLC, que tem US $ 15 bilhões em ações da América Latina, disse em um telefone entrevista a partir de São Paulo. "Não há apenas um monte de demanda natural para estes tipos de empresas no momento. Os investidores estão muito mais focados em setores que não têm a ver com asa comodities.
Unidades locais da petrolífera francesa Perenco SA produtor e a Seadrill Ltd. (SDRL)fornecedora de plataformas baseada na Noruega, cancelaram ofertas no Brasil nos últimos dois anos como a crise financeira internacional reduziu o interesse dos investidores em mercados emergentes .
Para as empresas do campo petrolífero de serviços, como QGOG, apelando para os investidores é especialmente difícil por causa do histórico de seus pares, incluindo a fabricante de equipamentos Lupatech SA e a OSX de construção naval, disse Saulo Sabba, um diretor do Banco Maxima SA. A Lupatech, que também depende da Petrobras como seu maior cliente, perdeu pagamentos de dívidas locais três vezes no ano passado e caiu 56 por cento em 2012.
A Lupatech não respondeu imediatamente a perguntas por e-mail e telefone.
Falta de Sucesso
Investidores no Brasil "não sabem de uma história de sucesso nos serviços de petróleo", Sabba, que ajuda a administrar R $ 500 milhões ($ 250 milhões) no Maxima, disse em uma entrevista por telefone a partir de Rio de Janeiro . "Esse é o problema."
Cinco anos depois de a Petrobras fazer a maior descoberta de bruto nas Américas em mais de três décadas, as empresas de petróleo no Brasil estão se esforçando para aumentar a produção em meio a atrasos na obtenção de sondas de perfuração e trazendo projetos online. A Petrobras, maior produtor do Brasil, comparado previsões de longo prazo de saída no ano passado, enquanto o anúncio da OGX Petróleo e Gás Participações SA, de junho, que os dois primeiros poços perderia alvos enviou as ações mergulhando 40 por cento em dois dias.
O produto da listagem da QGOG será usado para pagar duas ultra-profundas sondas-navios, como parte de um plano para investir 5,1 bilhões dólares até 2015, disse a empresa em seu de arquivamento de janeiro. Investimentos podem incluir aquisições ou a aquisição de participações em outras empresas.
"Sob uma nuvem '
Atrasos da Petrobras no processo de ramp up da produção offshore têm ferido operadores de plataformas rivais da QGOG. A Ocean Rig UDW Inc. está lutando para fazer negócios no Brasil , após a Petrobras nos seus planos de novembro, cancelar o afretamento de cinco navios-sonda do fornecedor da Nicósia, Chipre, por causa dos custos mais elevados do que o esperado de produção. Ocean Rig e Pacific Drilling SA são asduas maiores fornecedores mundiais de equipamentos de águas ultra-profundas, de acordo com James Crandell, analista da Dahlman Rose & Co.
"O Brasil está sob uma nuvem agora", disse Crandell em entrevista por telefone de Nova York . "Já existem duas pure-play ultra-profundas empresas de água rig - Ocean Rig e Pacific Drilling - que já cumprem a exigência do investidor. Eu não estou ciente de que a Queiroz Galvão tenha nada de original relativo à Pacific Drilling e à Ocean Rig, por isso seria uma outra empresa, de tamanho similar. "
http://www.bloomberg.com/news/2013-01-31/qgog-betting-investors-see-oil-ipo-flop-ending-corporate-brazil.html.
