.
Compra da Karoon Petróleo atraente com a bonanza brasileira de petróleo
Explorando no Brasil 's Bacia de Santos , em águas sul de São Paulo , a Karoon pode estar sentado em quase 1 bilhão de barris de petróleo. Juntamente com campos em Peru , esses ativos não explorados da América do Sul só valem $ 1,6 bilhão, 35 por cento mais do que o valor da Karoon de mercado ontem, disse Macquarie Group Ltd. Nenhuma pares nos países desenvolvidos região da Ásia-Pacífico está projetado para ganhar valor mais rapidamente, como analistas estimam Karoon vai ficar 61 por cento maior em 12 meses, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
Depois de suas ações em mais de metade de seu pico de 2009, MT. Fileiras Karoon Martha, Victoria baseada entre Austrália 's principais alvos de aquisição em 2013 por causa do potencial de petróleo rentável e descobertas de gás fora da Austrália Ocidental e do Brasil, disse que o Citigroup Inc., que nomeou BG Group Plc (BG /) e Petróleo Brasileiro SA como pretendentes possíveis. Enquanto Bell Potter Securities Ltd. diz que qualquer licitante irá aguardar o resultado de perfuração no Brasil, a empresa disse que espera apresentar resultados iniciais do primeiro dos três poços até o final de março.
"A exploração do Brasil é muito, muito especulativa, mas pode ser extremamente lucrativa", Gaurav Sodhi, analista baseado em Sydney The Intelligent Investor, disse em uma entrevista por telefone. "Se isso acaba sendo bem sucedido, então Karoon é uma empresa muito pequena para desenvolver esses campos."
Sítio Lula
Fundada em 2003 pelo ex-executivo da indústria do aço Robert Hosking, Karoon vendeu ações em sua oferta pública inicial no ano seguinte. Já para explorar gás na Austrália, Karoon disse no final de 2007 que ele adquiriu cinco blocos exploratórios offshore na Bacia de Santos.
"Karoon está no meio de um programa de perfuração, e não vai ser até que tenhamos sucesso ou não que isso se torna um fator", disse Scott Hosking, diretor financeiro da empresa, disse em uma entrevista por telefone, quando questionado sobre a possibilidade de uma aquisição.
A Bacia de Santos é também a casa de Lula, um campo descoberto em 2006, que era na época o maior bruto encontrado nas Américas desde o México 's Cantarell em 1976. Exploradores na bacia incluem a Petrobras, empresa de petróleo do Brasil estatal; produtor de gás do Reino Unido BG e baseada em Madri Repsol SA. (REP)
"Os ativos da América do Sul são a jóia da sua coroa, e que é provável que seja a empresa fabricante", Kirit Hira, um analista baseado em Sydney na Macquarie, disse em uma entrevista por telefone. Hira valores que parte do negócio da Karoon em A $ 7 por ação, correspondendo a maior parte de seu preço-alvo de US $ 10 por ação.
Recursos Potenciais
A Karoon subiu 1,2 por cento, o segundo maior ganho entre exploradores de petróleo e gás na Austrália S & P / ASX Índice de Energia 200, para A $ 5,26 em Sydney hoje. Com suas ações 55 por cento abaixo do seu pico de julho 2009 de A $ 11,82, a empresa tem um valor de mercado de US $ 1,2 bilhões (US $ 1,3 bilhão).
A empresa em setembro passado concordou em vender 35 por cento dos blocos da Bacia de Santos a Pacific Rubiales Energy Corp (PRE) , que opera na Colômbia o maior campo de petróleo, por US $ 40 milhões em dinheiro e até US $ 210 milhões de custos de exploração.
Mais tarde, naquele mês, a Karoon disse sua parte dos campos brasileiros, que se encontram em águas mais rasas do que Lula, podem totalizar 942 milhões de barris de petróleo. Ajustado para refletir a chance de sucesso no desenvolvimento da descoberta, uma estimativa mais conservadora pode ser 246 milhões de barris, disse a empresa, citando análise baseada em Dallas consultores DeGolyer and MacNaughton .
Por outro lado, a descoberta Piracuca, a cerca de 5 km a leste de blocos Karoon na bacia e em uma profundidade semelhante, tem reservas estimadas de 550 milhões de barris de petróleo, Petrobras (PETR4) , disse em 2009.
Exposição barata
Karoon também está avaliando o tamanho do Poseidon gás natural descoberta fora noroeste da Austrália com ConocoPhillips. (COP) que pode ser titular de 3.000.000 a 15.000.000 milhões de pés cúbicos de gás, de acordo com estimativas da empresa. Seis trilhões de pés cúbicos de gás é equivalente a 1 bilhão de barris de petróleo.
Além disso, a Karoon planeja encontrar um parceiro para seus ativos peruanos e de perfuração está prevista para começar ainda este ano.
Os ativos não desenvolvidos oferecem "em estágio inicial de exposição, barato para o potencial de gás maciço," o fundo hedge dobalcão de vendas do Citigroup , disse em um relatório de 17 de dezembro, que nomeou Karoon entre 19 alvos de aquisição da Austrália para 2013.
Em média, oito analistas que cobrem a empresa esperam que o preço das ações para chegar a um 8,36 dólares dentro de 12 meses, o que implica um potencial de retorno de 61 por cento a partir de fechamento de ontem, as estimativas compiladas pela Bloomberg mostram. Isso é o melhor de 21 petróleo e exploradores de gás com valores de mercado de mais de US $ 500 milhões na região Ásia-Pacífico desenvolvido, os dados mostram.
Sinopec, a Petrobras
No seu relatório, o Citigroup afirmou que os compradores prováveis para Karoon incluem a Petrobras, parceira da Karoon em outro campo na Bacia de Santos, e BG, que disse que vai investir mais no Brasil. Jarrod Bakker, diretor do banco baseado em Sydney de vendas de fundos de hedge, se recusou a comentar além do relatório.
A Petrobras está vendendo ativos e reduzindo custos, uma vez que investe 236 bilião dólares entre 2012 e 2016, a maior parte na exploração e produção. Karoon acordo em 2010 para a aquisição de 20 por cento do bloco Maruja da Petrobras ainda precisa de aprovação regulatória, Karoon disse em dezembro.
BG, que disse esta semana que iniciou a produção de petróleo em um dos "Big Five" descobertas na bacia, planeja investir US $ 30 bilhões no Brasil, onde se espera bombear cerca de um terço de sua produção mundial em 2020.
Petrobras, com base no Rio de Janeiro , se recusou a comentar, de acordo com uma resposta por e-mail do escritório de imprensa da empresa. Neil Burrows , porta-voz Reading, Inglaterra baseado BG, também não quis comentar sobre especulações de aquisição.
Resultados de perfuração
Além de Petrobras e BG, os potenciais compradores também incluem China Petroleum & Chemical Corp , conhecida como Sinopec, o Citigroup disse. Analistas - incluindo Mirae Asset Securities, em agosto - disseram que a empresa chinesa deve comprar ativos para ajudar seu país atingir a meta de mais que dobrar produção de petróleo no exterior até 2015.
Lv Dapeng, porta-voz da Sinopec com sede em Pequim, não respondeu as ligações para comentar.
O sul-americano ativos trunfo da Bacia Ver como a maior atração para o adquirente por causa do custo de projetos de desenvolvimento na Austrália, disse Johan Hedstrom, um analista baseado em Sydney na Bell Potter. Qualquer comprador vai esperar por resultados de perfuração antes da licitação, disse ele.
"Uma boa descoberta, diz muita coisa sobre si próprio muito rapidamente", disse Hedstrom em entrevista por telefone. "Se ela se parecer com uma boa descoberta, pode ir a alguma conclusão sobre o valor comercial ."
Os potenciais compradores podem já olhar ativos da América do Sul Karoon, quando o explorador estava à procura de um sócio brasileiro, disse Hira, o analista da Macquarie. Pretendentes são mais propensos a procurar uma parceria do que comprar a empresa, disse ele.
Odds públicos de aquisição
"Se eles estavam interessados em um acordo de nível corporativo, que teria visto um negócio feito" antes da transação da Pacific Rubiales, Hira disse.
Ainda assim, o sucesso provavelmente vai atrair lances, disse Edwin Bulseco, analista de Perth baseada no DJ Carmichael Pty. Ele estima preço das ações da Karoon vai chegar a um 9,60 dólares no próximo ano.
"A probabilidade de uma aquisição aumentaria significativamente atrás de uma avaliação bem sucedida de Poseidon e sucesso na Bacia de Santos", disse Bulseco em entrevista por telefone.
.
.
