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(Sobre a Rosneft...)
continuação do artigo postado em parte ontem, 31/07/2012
O CEO da Exxon, Rex Tillerson, disse que o compromisso do governo russo para reformar a tributação da energia no mar através da abolição de direitos de exportação e cortar imposto de extração mineral, assim como manter estável a tributação por 15 anos, haviam sido cruciais para desbloquear o acordo, que se mostrou um claro compromisso para desenvolver essas áreas.
Sob o acordo, Rosneft terá também participações minoritárias de 30% em projetos liderados pela Exxon para desenvolveras reservas difíceis de recuperar no oeste do Texas, na província canadense de Alberta e no Golfodo México dos EUA entre outros projetos internacionais, que poderiam se seguir. Os parceiros também procuram transferir o know-how que eles ganharwm na América do Norte para a Sibéria, onde a Rosneft controla cerca de 1,7 bilhões de toneladas em reservas de petróleo 'apertado' (tight oil), presas em rochas não porosas.
Depois do pacto com a Exxon, a Rosneft assinou acordos com a ENI da Itália e com a Statoil da Noruega nos últimos meses para desenvolver em conjunto as reservas offshore no Mar de Barents da Rússia no Mar Negro e no Mar de Okhotsk. O acordo com a Eni concede à empresa italiana uma participação de 33,33% em uma joint venture para o desenvolvimento de dois grandes blocos no Mar de Barents e no campo Val Shatsky no Mar Negro. Combinados, os campos têm reservas estimadas recuperáveis de 36 bilhões de BOEs.
Pelo acordo com a Statoil, os parceiros vão criar joint ventures, com a Statoil mantendo 33,33% em cadaa uma. As empresas vão explorar conjuntamente o bloco Perseevsky na parte russa do Mar de Barents, e os blocos Kashevarovsky, Lisyansky e Magadan-1, ao norte da ilha de Sakhalin no mar de Okhotsk. A mesma área onde o projeto da Shell, Sakhalin-2, está localizado. O consórcio Sakhalin Energy, que consiste na Shell, Gazprom, Marathon Oil, McDermott Int. e pela Mitsui & Co, construiu a primeira planta de GNL da Rússia em Sakhalin Island, que tornou-se operacional em março de 2009 .
Estas ofertas maiores dão uma visão clara sobre por que a Rosneft está esperando para aumentar a produção em 4% ao ano para 3,7 milhões bpd de óleo equivalente em 2020 de 2,7 milhões de barris por dia em 2012. A empresa também planeja quadruplicar a produção de gás para 45-55 bilhões de metros cúbicos em 2020, de acordo com as apresentações da empresa neste ano. Esses números incluem gás associado, ou o gás produzido juntamente com o petróleo.
Em 02 de maio de 2012 a Rosneft publicou suas IFRSdemonstrações financeiras para o primeiro trimestre de2012. As receitas subiram 27,2% em relação ao trimestre homólogo do ano anterior, o lucro líquido cresceu 55,6% em relação ao 4 º trimestre de 2011, o EBITDA cresceu 11,5% em relação ao trimestre anterior, a produção de hidrocarbonetos aumentou de 2,7% ano-a-ano, e a produção de produtgos refinados 25% ano-a-ano. A Rosneft deve ter pubicado hoje (1/8/2012) os seus resultados do segundo trimestre de 2012.
Como resultado, as partes concordaram em iniciar negociações sobre esta matéria e assinaram um acordo de não divulgação. A Rosneft foi informada de que os outros acionistas da TNK-BP também indicaram o seu interesse em adquirir parte ou a totalidade da participação da BP e que a BP tem a obrigação, sob o acordo de acionistas, para negociar de boa fé com os demais acionistas. A Rosneft acredita que uma aquisição do interesse da BP na TNK-BP seria no melhor interesse de ambos os acionistas da BP e da Rosneft e levaria a um maior desenvolvimento da TNK-BP.
Um mês antes, Igor Sechin, atual CEO da Rosneft, após servir como vice-primeiro-ministro e czar do petróleo durante o tempo de Putin como primeiro-ministro, disse que a empresa pagaria dividendos extras para 2011, além do anteriormente declarado R3.45 ($ 0,11) por ação, para trazer a razão de pagamento de dividendos para 25% do lucro líquido. O nível de payout de 25% agora é visto como uma meta de longo prazo depois de Putin haver 'pedido' a Sechin se era possível aumentar o pagamento do prêmio previsto de 11,5%. A Rosneft também concluiu a recompra de ações $ 2 bilhões recentemente.
Com base no lucro líquido de 2011 de R316 bilhões - ou 10,8 bilhões dólares - o dividendo para o ano inteiro seria R8.2 por ação, + R4.8. No entanto, Sechin disse que 2011 terá um total de dividendo por ação de R7.53, + R4.1 por ação, provavelmente devido a ajustes de rendimento financeiro. Os dividendos totais, então, passarão a ser de aproximadamente 4%, com base nos preços atuais.
É claro que Putin e Sechin gostariam que a Rosneft oficialmente se juntasse às fileiras das majors globais de petróleo e gás, como eles abertamente comparam a empresa com a Exxon, e isto requer uma política de dividendos atraente, que deve ser, pelo menos, a par com, se não melhor, do que os de seus homólogos norte-americanos. O rendimento anual da Exxon de dividendos é de 2,3%, enquanto Chevron recentemente elevou o seu rendimento anual para 3%, a preços correntes.
"A empresa de petróleo Rosneft Empresa OJSC GDR atualmente é comercializa no mercado de Londres com um P / E de 3,9, P / B de 0,9, P / CF de 3,7, na extremidade inferior de sua faixa de negociação de 1 anos e 3 anos e valorada bem abaixo da média da indústria. O recente acordo com a Exxon deu à Rosneft o que mais queria: uma maneira de sair da Rússia e se tornar uma empresa verdadeiramente global.
Muitos vêem uma onda de consolidações que devem acontecer com o setor de petróleo da Rússia, enquanto o Estado olha para as áreas marítimassobre as áreas offshore difíceis, mas necessárias para substituir a produção da Sibéria que está em declínio. Rússia está no limiar de uma era de fusões e aquisições semelhante ao que transformou a indústria global de petróleo há 15 anos.
Rússia, bem-vinda para a nova terra das oportunidades!
http://seekingalpha.com/article/765281-the-next-exxon-mobil-rosneft-the-biggest-oil-company-you-ve-never-heard-of
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