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 Possível primeiro calote em 14 meses no mercado de títulos

Os investidores estão apostando que a  Lupatech SA, a maior prestadora de serviços de petróleo do Brasil , se tornará a primeira empresa do país a dar um calote no pagamento dos títulos em dólares no exterior, desde setembro de 2010, depois que pediu aos titulares ementas nos contratos.

A empresa de Caxias do Sul,  com US $ 275 milhões de 9,875 por cento sênior bonus perpétuos sem garantia mergulharam 11,6 centavos ontem para um recorde de 36,5 centavos de dólar, aumentando o rendimento em até 651 pontos base, para 27,04 por cento. O rendimento médio da dívida em dificuldades globais subiram 20 pontos-base ontem para 18,49 por cento, de acordo com dados do Bank of America Corp 
 As opções de financiamento da Lupatech estão diminuindo em meio à queda nos ganhos depois que  fez 17 aquisições de 2007 a 2010, em antecipação de novos negócios, decorrentes das descobertas maiores de petróleo em cerca de três décadas do hemisfério ocidental.  A empresa, diante de pedidos atrasados ​​de seu maior cliente, a Petrobras, disse em um comunicado ontem que está buscando o consentimento dos proprietários dos títulos, para a alteração de convênios sobre a dívida em dólar, porque se prepara para vender uma unidade que garante as notas.

"Depois da crise em 2008 e 2009, a Petrobras, que é 70 por cento de seus negócios, começou a atrasar e cancelar pedidos, então a Lupatech, com um negócio de alto custos fixos, viu suas margens descerem dramaticamente, mas ainda está presa com a dívida de todas as suas aquisições ", disse Filippe Goossens, analista da Moodys Investors Service. "Isso os colocas em uma posição insustentável de alavancagem e liquidez."

Notas da Lupatech estão rendendo 2.228 pontos base, ou 22,28 pontos percentuais, a mais do que a dívida do governo brasileiro devida em 2041, segundo dados compilados pela Bloomberg.

http://www.sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/g/a/2011/11/24/bloomberg_articlesLV638F6JIJUU.DTL

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